Утечка капиталов за страны

Отток капитала из России: Статистика по годам 1994-2018?

Отток капитала – это вывоз денежной массы из страны в границы другого государства для более выгодного их вложения в более выгодные экономические инструменты и механизмы. По данным, предоставляемым ЦБ, в РФ за двенадцать месяцев с начала 2018 года он вырос в 2 раза по сравнению с предыдущим годом и составляет на данный момент 60 млрд. $.

Инографик:

Таблица. Отток капитала из России — статистика по годам:

Календарный год	Отток/ввоз в млрд. долларов
1994	-14,4
1995	-3,9
1996	-23,8
1997	-18,2
1998	-21,7
1999	-20,8
2000	-24,8
2001	-15
2002	-8,1
2003	-1,9
2004	-8,9
2005	-0,3
2006	43,7
2007	87,8
2008	-133,6
2009	-57,5
2010	-30,8
2011	-81,4
2012	-53,9
2013	-61
2014	-154,1
2015	-56,9
2016	-15,4
2017	-31,3
2018	-60
Итого	-766,2

Основные причины вывоза

Среди основных факторов, вызывающих отток капитала из Росссийской Федерации можно назвать следующие:

1. отсуствие стабльности в экономике и политике РФ. Тут также следует отметить постоянно ухудшающиеся отношения с другими странами-конкурентами (США, Великобритания и т. д), из которых идет достаточно существенный поток инвестиций. Например, ситуация 2014 года спровоцировала самый круппный отток каитала размером в 150 миллиардов долларов;
2. отсутствие доверия к российской банковской системе. В 2008 году банковская система оказалась в кризисе и многие инвесторы, предприниматели и физлица потеряли в банках огромные денежные средства. После этого кризиса банки восстанавливались несколько лет. Но за этот переиод потерянное доверие не вернулось на прежний уровень;
3. сложные налоги и бюрократическая система их учета. В России существует очень большое количество разногго вида налогов, создающих большое давление на бизнес. Предпринимателям проще уйти в серую экономику, чем работать в белой;
4. слабая судебная система. Предприниматели плохо защищены с существующей правовой системой. Что слабо стимулирует зарубежных инвесторов вкладывать сюда свои деньги.
5. высокий по сравннению с другими развитыми странами инфляционный уровень, который способствует обесцениванию вложенных капиталов.

Каковы последствия оттока?

Основные последствия — это, прежде всего, уменьшение поступления денежных средств в бюджет России. Отсутствие инвестиций из вне, а также вывоз денежной массы отечественными бизнесменами приводят к закрытию предприятий, к сокращению поступления налоговых поступленийй, росту безработицы и уменьшением отчислений из бюджета, в результате всего этого, на социальные нужды.

Прогнозы ЦБ на будущее

Центральный банк Российской Федерации планирует в следующие два года сократить вывоз денежной массы до 7-8 миллиардов долларов. Однако, по мнению нашей редакции, это слишком оптимистичный сценарий, поскольку для уменьшения этой цифры необходимы изменения экономической модели и стимулирование роста экономики.

Источник

Отток капитала: куда и почему уходят деньги из страны

В новостях говорят про отток капитала. Но что это значит? Стоит ли опасаться, что страна беднеет? Как с этим бороться и надо ли? Разбираемся, как все устроено. И почему за оттоком капитала невольно ищешь негативный подтекст. Спойлер: отток капитала скорее говорит о хорошем спросе на российскую продукцию за рубежом.

Что такое отток капитала и как его считают?

Когда мы слышим «отток капитала», нам кажется, что деньги утекают, и скорее всего, из нашего кармана. Поэтому этот термин нередко воспринимают негативно. Но на самом деле это просто движение денег, связанное с экономическими потребностями компаний и людей.

Представьте: вы ведете бизнес с Китаем — например, продаете двигатели для самолетов, а покупаете станки для их производства. Все расчеты в Китае возможны только в юанях. Если вы заработали больше, чем потратили, у вас остается иностранная валюта. Расплатиться ею в России вы не можете — все сделки между российскими гражданами и компаниями проходят только в рублях. Но вы можете, например, разместить эти деньги на счете в иностранном банке, чтобы потом потратить их на закупку следующей партии оборудования. Таким образом, ваш капитал, согласно статистике, «оттекает» за границу.

И наоборот, если валюты на закупку оборудования не хватает, вам придется продать какое-то заграничное имущество либо занять деньги в зарубежном банке или на иностранном фондовом рынке. В таком случае к вам «притекает» дополнительный капитал. Но такие займы в свою очередь повлияют на увеличение внешнего долга страны.

Платежный баланс страны суммирует «втекающие» и «вытекающие» потоки по финансовым операциям всех российских предприятий, банков, граждан с внешним миром. Так и получается общенациональный показатель — либо приток частного иностранного капитала, либо отток.

Так отток капитала — это хорошо или плохо?

Ни то ни другое. Отток капитала означает, что наша страна инвестирует излишки средств, полученных в рамках текущих экономических операций, за рубежом. Это происходит потому, что мы продаем за границу больше товаров и услуг, чем покупаем, и у нас появляются внешние сбережения.

То есть, с одной стороны, отток капитала — это индикатор того, что наша продукция пользуется спросом за рубежом и денег от ее продажи не только хватает на покупку импорта, но и остается для инвестиций за границей. И это позитивный сигнал.

А с другой стороны, платежный баланс страны также отражает потоки иностранных инвестиций в российскую экономику. Если зарубежные инвестиции сокращаются, это тоже может стать одной из причин оттока капитала. Иногда это может быть плохим признаком — условия инвестирования в стране недостаточно привлекательны. В таком случае стоит работать над улучшением ситуации.

Но в то же время не стоит забывать, что зарубежные инвестиции в российские компании и банки могут увеличивать внешний долг. Например, если компания привлекает деньги иностранных инвесторов с помощью облигаций, получается, она берет их в долг. И вместе эти долги компаний складываются во внешний долг страны. При неблагоприятных внешних условиях, например при укреплении доллара, обслуживание такого долга становится неподъемным для компании. Поэтому некоторые страны придерживаются политики умеренности, чтобы внешних денег в экономике не было слишком много.

Куда уходят деньги, о которых мы потом узнаем как об оттоке капитала?

Российские компании могут вкладывать средства, например, в развитие за рубежом своих торговых или сервисных сетей. Производители — инвестировать в освоение природных ресурсов на территории других стран, что необходимо для расширения их собственного производства.

Отечественные компании, которые занимаются экспортом и импортом, обычно держат часть валюты просто на счетах в иностранных банках, ведь неудобно постоянно переводить деньги туда и обратно. Эти деньги тоже попадают в категорию «отток капитала».

Люди могут покупать за рубежом недвижимость или акции зарубежных предприятий, таким образом, становясь их собственниками и получая дивиденды.

Почему об оттоке капитала иногда говорят как о чем-то плохом?

Негативное отношение к оттоку капитала часто связано с тем, что его путают с «бегством капитала». «Бегство капитала» — это вывод средств за рубеж нелегальным путем, чтобы скрыть теневые доходы, уйти от налогообложения. Вот это действительно негативно отражается на экономике, и Банк России активно с этим борется.

В платежном балансе страны «бегство капитала» прописано как «Сомнительные операции». В эту графу попадают все операции, которые носят теневой характер. В последние годы их объемы серьезно сократились и стали совсем небольшими в масштабе платежного баланса.

Источник

Целый ВВП страны украден и спрятан за границей

Сколько русских денег можно вернуть из-за границы? Федеральная налоговая служба РФ начала детальную проверку операций российских граждан по зарубежным счетам и зарубежным активам.

Кратко изложу предысторию вопроса. В середине прошлого десятилетия Российская Федерация присоединилась к системе автоматического обмена финансовой (налоговой) информацией, которая в течение нескольких лет создавалась Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Налоговые (и иные финансовые службы) стран, входящих в систему, обязуются предоставлять аналогичным службам других стран-членов системы информацию налогового и финансового характера об их физических и юридических лицах, их активах и операциях за пределами юрисдикций происхождения указанных физических и юридических лиц.

Такой обмен информацией призван пресечь уклонение от уплаты налогов в казну юрисдикций происхождения указанных лиц, а также выявлять нарушения валютного законодательства, предотвращать финансирование терроризма и другие нарушения национального законодательства и международных соглашений. Цели системы благородные.

Россия, честно говоря, не очень хотела входить в эту систему. Ведь тогда российским службам стала бы приходить информация об операциях и активах российских олигархов и чиновников в других странах и юрисдикциях. И на эту информацию надо было бы реагировать. До этого на утечку капиталов из страны и на зарубежные активы и операции российских резидентов власти предпочитали закрывать глаза. Но теперь у российских властей не оставалось выбора, хочешь не хочешь, а присоединяться к системе обмена информацией надо. Ведь в противном случае Российская Федерация считалась бы «серой» или даже «чёрной» экономикой, пособником финансирования терроризма, укрывающим налоговых уклонистов офшором, и т. п.

Первый обмен налоговой информацией Российская Федерация совершила в 2017 году. К настоящему времени уже прошло три таких обмена. Скоро начнётся четвёртый (по итогам 2020 года). ФНС РФ завершает обработку информации, относящейся к 2017 году. Проводятся проверки, в том числе выездные. Делаются запросы к налогоплательщикам с требованиями уточнения некоторых позиций (рассылка так называемых «писем счастья»). В общем, работа в ФНС кипит.

В ближайшее время должен завершиться процесс разделения всех выявленных налогоплательщиков на «чистых» и «нечистых». Последние – те, кто нарушил валютное законодательство и не выполнил в полном объеме свои налоговые обязательства, связанные с зарубежными операциями и зарубежными активами. Им будут предъявлены требования по доплате налогов, уплате различных штрафов и неустоек. Что ж, работа ФНС (а также Росфинмониторинга, который также участвует в проверке поступающей по обмену информации) нужная.

Но мне не хотелось бы погружаться в детали этой истории проверок. Мой вопрос иной: каковы масштабы этих самых зарубежных активов и зарубежных операций и насколько вообще эти активы и операции нужны России?

Сколько там спрятано?

В этой связи сенсационным было заявление, сделанное в январе этого года на Гайдаровском форуме заместителем руководителя ФНС Дмитрием Вольвачем:

В результате автоматического обмена информацией удалось обнаружить 700 тыс. счетов резидентов РФ за рубежом на сумму более 13 трлн рублей. По валютному курсу это эквивалентно примерно 200 млрд долларов США.

Налоговая служба внутри России выбивает из бедного населения последние копейки, а за границей, оказывается, существуют целые валютные клондайки, слабо освоенные или совсем не освоенные российскими мытарями.

Впрочем, налоговая службы России признаёт, что сумма активов, принадлежащих российским гражданам, ещё больше. Упомянутая выше сумма – только те активы, которые размещены на депозитах и иных счетах в банках. А ведь ещё имеются активы в виде ценных бумаг (это уже инвестиционные счета брокерских компаний). А ещё недвижимость – начиная от дворцов и замков и кончая скромными квартирами. А ещё средства, упрятанные в инвестиционных, трастовых и благотворительных фондах (где информацию о бенефициарах получить крайне сложно).

И это ещё не всё. Даже информация по зарубежным банковским активам не является полной. По той простой причине, что обмен финансовой информацией у России налажен не со всеми странами. С 1 января 2021 года вступил в силу обновлённый перечень государств и территорий, которые не обеспечивают обмен налоговой информацией с Российской Федерацией. Он стал немного меньше предыдущего. Из перечня исключены Панама и Сан-Марино. Но и нынешний перечень содержит 98 государств и 18 территорий. Имеется ещё много щелей, в которых могут спрятаться клептоманы и налоговые уклонисты российского происхождения. Конечно, в перечне преимущественно мелкие страны и экзотические офшоры. Но не только.

Главный офшор – США

До сих пор острова Туманного Альбиона (Великобритания) предоставляют России информацию не в автоматическом, а «ручном» режиме. Есть сильное подозрение, что Лондон не желает сдавать многих беглецов из России. Но самое удивительное: Россия не получает финансовой информации из США. В своё время Вашингтон спровоцировал ОЭСР на создание системы автоматического обмена финансовой информацией, но США так и не стали членом этой системы. Мол, у США имеется своя система под названием FATCA (от названия принятого в 2010 году в США Закона о налоговой отчётности по зарубежным счетам — Foreign Account Tax Compliance Act). В рамках системы FATCA налоговая служба США получает информацию из других стран. Но предоставлять на взаимовыгодной основе такую же информацию другим странам Вашингтон готов лишь при подписании специального двухстороннего соглашения. Для России и многих других стран система FATCA оказывается улицей с односторонним движением, ибо у них нет двухсторонних соглашений с США. Получается, что Америка на сегодняшний день является главным в мире офшором. К слову сказать, в Штатах до сих пор существует законодательство, позволяющее создавать офшорные компании с нулевым налогообложением и высокой степенью конфиденциальности. Этим славятся штаты Вайоминг, Невада, Делавэр.

Можно только догадываться, сколько беглых российских налоговых резидентов «крышует» Америка, какие активы там сформировались в результате утечки капитала из России. До нас доходят лишь отголоски некоторых скандальных историй. Так, в Америке и Швейцарии в 2018 году были заморожены активы российского олигарха Виктора Вексельберга на сумму 1,5 миллиарда долларов.

В прошлом году произошла утечка информации из базы данных американской финансовой разведки (FinCEN). Ежегодно финансовая разведка США получает из глобальных банков около двух миллионов сообщений (отчётов) о подозрительных операциях. В результате упомянутой утечки в интернет и социальные сети попало лишь около 2 тысяч отчётов. Но в них мы находим имена российских предпринимателей Олега Дерипаски, Аркадия и Бориса Ротенбергов, экс-руководителя администрации Бориса Ельцина и советника президента Валентина Юмашева, а также имена ряда менее известных наших соотечественников.

«Чистая инвестиционная позиция»

Так каковы же масштабы активов российского происхождения за рубежом? Самое общее представление об этом мы можем получить из такого финансового документа, который называется «Международная инвестиционная позиция Российской Федерации«. Он регулярно (на поквартальной основе) готовится и публикуется Банком России. Документ состоит из двух частей: 1) российские активы за рубежом; 2) обязательства России перед нерезидентами (т. е. иностранные активы в России).

По состоянию на 1 октября 2020 года российские активы за рубежом составили 1 514,8 млрд долл. А иностранные активы нерезидентов в России – 958,2 млрд долл. Превышение первого показателя над вторым составило 556,6 млрд долл. Это так называемая чистая международная инвестиционная позиция России.

В позиции «Зарубежные активы России» самая крупная статья – «Резервные активы». Другое название – «Международные резервы Российской Федерации». На 1 октября 2020 года они составили 583,4 млрд долл. На остальные зарубежные активы России пришлось 931,4 млрд долл., в том числе (млрд долл.): прямые инвестиции – 448,5; портфельные инвестиции – 98,9; производные финансовые инструменты – 8,4; прочие (кредиты и займы) – 375,6.

Итак, за пределами нашей страны сформировались активы на сумму, превышающую 1,5 триллиона долларов. Между прочим, согласно предварительным оценкам, ВВП России за 2020 год в пересчёте по текущему валютному курсу составил 1464 млрд долл. За пределами России находятся активы, превосходящие годовой ВВП страны! На самом деле, как я думаю, величина таких активов российского происхождения по крайней мере в два раза превышает годовой ВВП страны.

Во-первых, Банк России не сразу наладил учёт вывода капитала. Значительные активы за пределами страны сформировались ещё на излете существования Советского Союза и в первые годы существования Российской Федерации.

Во-вторых, Банк России в своих документах «Платёжный баланс» и «Международная инвестиционная позиция» до сих пор не учитывает утечку капитала по «серым» схемам или даже откровенно контрабандный вывод капитала. Итак, реально за пределами страны сегодня имеются активы отечественного происхождения на сумму по крайней мере в 3 (три) триллиона долларов.

На фоне таких цифр сумма в 13 триллионов рублей, озвученная заместителем руководителя ФНС Дмитрием Вольвачем, не выглядит такой уж запредельной. Главный вопрос, который возникает при этом, даже не в законности уплаты налогов с активов, находящихся за пределами России. Главный вопрос в том, насколько законно эти активы оказались за пределами России. ФНС глубоко в этот вопрос не погружается. Это вопрос не к ФНС, а к правоохранительным органам. Но даже если правоохранительные органы ответят, что, мол, никаких серьёзных нарушений российских законов не было, тогда следует задать вопрос нашим законодателям: насколько с точки зрения национальных интересов России оправданно создание за пределами страны «параллельной экономики»?

Если судить по платёжному балансу РФ, то каждый год за пределы страны даже по вполне легальным каналам утекает не менее 100 млрд долл. (я об этом пишу каждый год, приводя свои расчёты на основе свежих данных по платёжному балансу). А с учётом контрабандных каналов и «серых» схем – как минимум в два раза больше. Иначе как ограблением страны я назвать это не могу.

Обращу внимание на то, что активы российского происхождения за рубежом сегодня находятся под дамокловым мечом санкций. Вашингтон всерьёз рассматривает варианты не только заморозки, но и конфискации таких активов. Да, конечно, мы можем ответить такими же заморозками и конфискациями, но игра закончится не в нашу пользу. Ведь даже по официальным данным Банка России, активы российского происхождения за рубежом превышают иностранные активы в России более чем в полтора раза. А с учётом «теневых» российских активов превышение будет трёхкратным.

Примечательно, что на днях президент РФ Владимир Путин участвовал в заседании коллегии Генпрокуратуры. Он поставил задачу возвращения из-за границы средств чиновников, которые те получили в результате преступной деятельности:

Нужно выявлять несоответствие расходов муниципальных и госслужащих их доходам. На повестке дня и совершенствование механизмов возврата из-за рубежа активов, полученных преступным путём.

Что ж, можно только приветствовать подобную инициативу. Но, честно говоря, начинать надо было раньше. Кроме того, инициатива должна распространяться не только на чиновников-клептоманов, но и олигархов и прочих недобросовестных бизнесменов.

Могу лишь сказать, что возвращение наворованного из-за границы является очень сложной задачей. Особенно сегодня, когда начинается ужесточение санкций против России. Большая часть наворованного в конце концов будет экспроприирована. Но боюсь, что не в пользу России, а в пользу тех стран, куда активы были выведены. В первую очередь, это США и Великобритания.

Если мы действительно хотим радикально покончить с ограблением России, то начинать надо с того, чтобы перекрыть каналы вывода капитала из страны. Эффект от такого шага для отечественной экономики был бы немедленным. И он был бы на порядок больше, чем от мер по возвращению награбленного. И на два порядка больше, чем от мер по проведению работы с налоговыми уклонистами, скрывающимися в разных офшорах.

Нет, я и за борьбу с налоговыми уклонистами, и за возвращение российских активов из-за границы, но с точки зрения приоритетов на первом месте – введение запретов на вывоз капитала. Это как в медицине: болезнь легче предотвращать, чем её лечить.

Нажмите «Подписаться на канал», чтобы читать «Завтра» в ленте «Яндекса»

Источник