4 кризиса в современной России. Причины, суть и последствия экономических потрясений
Современная Россия за свою тридцатилетнюю историю успела пережить уже четыре полномасштабных экономических кризиса. Что же привело к ним, и каковы были последствия экономических потрясений для простых россиян?
⚡ Кризис 1998 года
Причины: государственные заимствования под высокий процент, падение цен на сырье, кризис в Юго-Восточной Азии.
Суть: в 90-е властями проводилась мягкая бюджетная политика, выражавшаяся в принимаемых непомерно раздутых бюджетах. При этом бюджет был постоянно дефицитным – денег в казне не хватало на выполнение социальных обязательств. Нужны были заемные средства, и государство приняло решение о выпуске ГКО (государственных краткосрочных облигаций). Система ГКО напоминала финансовую пирамиду – доходность по облигациям достигала 110-120% и выше, а для погашения старых ГКО выпускались новые. При этом занимать на внешних рынках было невозможно – Россия не могла оплачивать проценты.
Одновременно с этим упали мировые цены на газ и нефть – основные источники пополнения государственного бюджета. Курс доллара на российском рынке вырос почти в 4 раза – а рубль, соответственно, обрушился на столько же. Началась гиперинфляция. Сбережения граждан стремительно обесценились. Многие малые и средние предприятия разорились, выросло число безработных.
В итоге правительство не смогло обслуживать все свои обязательства и объявило технический дефолт.
Как боролись: пришлось перестраивать всю макроэкономическую политику. Правительство приняло решение поскорее рассчитаться по зарплатным долгам с бюджетниками.
Как ни странно, несмотря на обесценивание рубля, экономика стала расти. Это объясняется тем, что отечественные предприятия, несущие затраты в рублях, смогли конкурировать с импортом. Центробанк отказался от искусственного повышения курса рубля и интервенций на валютный рынок.
Если поначалу в производстве использовались в основном оставшиеся советские мощности, то после дефолта и последовавшего за ним роста экономики инвесторы начали финансировать создание новых производств.
Затем начали расти цены на природное сырье, что помогло пополнить бюджет.
Последствия: несмотря на довольно быстрый бурный рост экономики после кризиса, на гражданах произошедшее отразилось крайне негативно, а последствия дефолта остались с нами надолго.
Граждане потеряли большую часть сбережений, поэтому доходы населения резко упали, а часть людей просто обнищала. Доверие к банкам и государству в целом оказалось подорвано (многие с тех пор так и не поменяли своего мнения). Да, в течение следующих нескольких лет Россия восстановилась от кризиса, но первыми положительный эффект ощутили предприятия и бизнес. Уровень жизни людей не удавалось поднять еще длительное время.
💰 Кризис 2008 года
Причины: мировой финансовый кризис, спровоцированный ипотечным кризисом в США и падением цен на нефть.
Суть: первые проблемы начались в ипотечном секторе США. Американские банки активно оформляли ипотеку, в том числе людям с невысокими доходами или плохой кредитной историей. В результате долговые обязательства достигли критической массы.
Крупнейшие американские банки стали объявлять о банкротствах, цены на акции упали, многие инвестиционные банки и ипотечные компании оказались на грани краха или полностью разорились из-за огромных долгов.
Из-за проблем в США лихорадка охватила весь мировой финансовый и банковский рынок, производство в США и Европе сократилось. Это усугубило ситуацию и спровоцировало падение цен на нефть – со 140 до около 40 долларов за баррель за полгода. Фондовые рынки рухнули.
Российский фондовый рынок так же рухнул – падение цен на сырье оказалось очень чувствительным. ВВП по итогам года ушел в минус. Произошла очередная девальвация рубля. Сильно пострадал бизнес – у многих компаний и предприятий были валютные кредиты, а после падения курса рубля с займами стало невозможно расплатиться.
Как боролись: правительству пришлось наращивать госрасходы. Банки активно накачивались деньгами, чтобы стабилизировать финансовую систему. Регионам выделялись дотации, крупным предприятиям выдавались беспроцентные ссуды. Это помогло избежать масштабных банкротств.
Точно так же государство поддерживало промышленность. Заводам обеспечивались большие госзаказы.
Последствия: на какое-то время из частного сектора ушли зарубежные инвестиции (такая же ситуация наблюдалась на рынках других развивающихся стран). Реальные доходы населения резко снизились в тот период. Многие кинулись забирать деньги с банковских вкладов. В экономике началась рецессия, которую Россия смогла преодолеть только через несколько лет.
💸 Кризис 2014 года
Причины: падение цен на нефть, введение экономических санкций.
Суть: мировые цены на нефть в очередной раз снизились – со 110-115 до 40-38 долларов за баррель. Это было обусловлено падением спроса на нефть с одновременным увеличением ее добычи. Как раз в то время США начали осваивать новую на тот момент добычу сланцевой нефти, а ведущие страны-экспортеры не смогли договориться об ограничении добычи обычных углеводородов, чтобы поддержать цены на прежнем уровне.
Западные страны из-за событий в Украине и ситуации с Крымом ввели против России экономические санкции.
Рубль резко подешевел по отношению к иностранным валютам. Доллар и евро, наоборот, сильно подскочили. На пиках стоимость доллара доходила до 100 руб. Начала раскручиваться инфляция, которая продолжала расти и в 2015 году.
Как боролись: Центробанку пришлось активно продавать валюту, чтобы поддержать падающий курс рубля. Национальная валюта все равно обесценилась, но, благодаря интервенциям Центробанка, катастрофы удалось избежать.
Правительству пришлось давать госгарантии крупным компаниям и смягчать требования к банкам, чтобы те в ответ реструктуризировали кредиты граждан.
Последствия: из-за обесценивания рубля произошел спад доходов граждан. Те, кто имел рублевые накопления, при валютных скачках решили обменять рубли на доллары и евро. Те, кто успел вовремя, в самом начале – смогли неплохо заработать, когда валютные курсы устремились к новым высотам. Те же, кто замешкался и скупил валюту на пике, в лучшем случае ничего не заработали, а в худшем даже потеряли, когда курс доллара успокоился и слегка снизился.
В стране увеличилось количество бедных, стала расти инфляция. Некоторые экономисты считают, что до конца с последствиями того кризиса мы не справились до сих пор. Санкции продолжают действовать и даже ужесточаются, курсы валют остаются стабильно высокими (хотя уже и не такими запредельными).
Цены на нефть в мировом масштабе не выросли. После экономического спада наблюдается рост ВВП, но уже не в докризисных масштабах.
🦠 Кризис 2020 года
Причины: эпидемия коронавируса, падение цен на нефть, падение спроса и производства.
Суть: мир накрыла эпидемия коронавируса, из-за которой большинству стран пришлось закрывать границы и вводить меры по изоляции населения. Мировая экономика встала, производство замедлилось.
А поскольку производство встало, а вместе с ним и туризм, когда закрылись сухопутные и воздушные границы, то логично снизился спрос на сырьевых рынках: многие нефтехранилища даже оказались переполненными – нефть не покупали, поскольку негде стало ее использовать. Падение спроса на нефть спровоцировало ее удешевление. Страны ОПЕК не смогли договориться о поддержании нефтяных цен, и стоимость «черного золота» рухнула до 20 долларов за баррель.
Фондовые рынки по всему миру рухнули. В России опять резко подскочили курсы доллара и евро.
Как боролись: эпидемия коронавируса не закончена, ограничительные меры не сняты, а в некоторых странах даже вводятся новые. После резкого падения цены на нефть подросли, но все равно остаются низкими. Поэтому борьба с кризисом продолжается.
Последствия: доллар стабильно торгуется по 72-73 рубля и выше. Доходы населения в очередной раз упали. Из-за эпидемии и изоляции многие лишились работы или же были вынуждены перейти на частичную занятость с потерей в зарплате. Выросли цены на все товары, причем не только импортные – продукты, технику, одежду.
Крупный бизнес выжил – помогли государственные льготы и госзаказы. Малый и средний бизнес в большинстве своем «прогорел» за время вынужденного простоя.
Таким образом, во время мировых кризисов потери несут экономики всех стран. Но в России эти процессы ощущаются особенно остро за счет зависимости курса рубля от доллара и бюджета от цен на сырье.
Источник
Мировой экономический кризис 2020. Основные причины, динамика, перспективы
В конце марта 2020 года руководство Международного валютного фонда (МВФ) официально объявило о сокращении объемов мировой экономики и начале рецессии. В качестве основной причины была названа пандемия коронавируса СОVID-19, которая охватила все пять континентов, на которых проживает человечество. Впервые в новейшей истории сложилась беспрецедентная ситуация, когда смертельно опасное заболевание нанесло серьезный удар по мировой экономической и финансовой системам.
Негативные последствия пандемии коронавируса сегодня ощущают практически все страны и рынки. В течение последних нескольких месяцев из-за введения карантинных мероприятий и режима самоизоляции особенно пострадали отрасли общественного питания, туризма, пассажирских и грузовых перевозок. Многие предприятия малого и среднего бизнеса находятся на грани выживания или уже объявили о своем банкротстве.
Каким будет мир после окончания первой волны эпидемии? В чем состоит особенность финансово-экономической рецессии 2020 и какие пути ее преодоления? На эти и другие вопросы мы попросили ответить нашего эксперта, основателя инвестиционного продукта Deposit2 Артема Гиневского.
— Мир оказался совершенно не готов к рецессии 2020. Почему мировой кризис, спровоцированный пандемией, не попал в прогнозы аналитиков?
Артем Гиневский: Кризисные явления в сфере финансово-экономической наблюдались еще в конце прошлого 2019 года. Однако в январе 2020 ведущие эксперты улучшили прогнозы, предсказав рост мировой экономики на 3,3% с последующим повышением в 2021 году. Такие оптимистические выводы были сделаны на основе анализа соглашений по Brexit, а также некоторого потепления американо-китайских отношений. Действительно, в конце прошлого года мировое производство и сфера торговли продолжили свой рост. Такая динамика подкреплялась поддержкой со стороны центральных банков, которые постепенно понижали учетные ставки, что открывало доступ для использования финансовых ресурсов для крупных игроков самых разнообразных рынков.
К сожалению, беда подкралась неожиданно. Несмотря на то, что в самом начале этого года коронавирус уже вовсю бушевал на территории Китая, в январе на Мировом экономическом форуме, состоявшимся в Давосе, была представлена обновленная карта рисков, в которой это заболевание вообще не принималось в расчет. Пандемия штамма СОVID-19 внесла свои коррективы и запустила рисковые механизмы, приведшие к новому всемирному кризису. Отмечу, что причиной сегодняшней рецессии является не только сам коронавирус, эпидемию следует рассматривать лишь в качестве своеобразного спускового механизма. Как я уже отмечал, объективные условия для запуска «локдауна» были созданы задолго до этого. Однако, спрогнозировать ситуацию с высокой долей вероятности оказалось не под силам даже специалистам Международного Валютного Фонда (МВФ). Учесть весь спектр действующих факторов в анализе сегодня практически невозможно, поэтому даже самые динамичные комплексные модели выдают результаты, точность которых напоминает «гадание на кофейной гуще». Так, например, прогноз МВФ от 14 апреля 2020 года, задекларировавший падение мирового ВВП на 3% или анализ Fitch с падением ВВП на 1,9% не могут претендовать на объективизм.
Абсолютно неопределенными на сегодняшний день остаются такие характеристики рецессии 2020 как ее длительность и глубина. На данный момент мир переживает только первую волну пандемии, за которой неизбежно последует вторая и третья. Если попытки вирусологов по созданию вакцины от СОVID-19 в ближайший год не увенчаются успехом, кризисные явления затянутся надолго, а экономическая инфраструктура планеты полностью переформатируется.
— Какие тренды мировой рецессии 2020 вы бы выделили в первую очередь?
Современный кризис беспрецедентен в мировой истории. На наших глазах сегодня меняется не только экономика и финансовая сфера. Пандемия коронавируса уже привела к трансформации привычек и ежедневного поведения населения планеты. Постепенно меняются стратегии транснациональных корпораций и геополитические векторы ведущих мировых держав. Активно перестраиваются логистические потоки, оптимизируются под новые условия рынков производство и сфера услуг. В зоне особого риска – представители малого и среднего бизнеса, которые фактически не имеют амортизационных фондов и финансовых антикризисных подушек. Поэтому уверен, что в сфере туризма, общественного питания и сфере услуг после окончания рецессии образуются «пузыри вакуума», надувшиеся вследствие вынужденного ухода с этих рынков многих игроков. В таких условиях без постоянного притока оборотных средств этот бизнес просто не выживет.
— Любому кризису рано или поздно приходит конец. Каких изменений следует ожидать после окончания мировой рецессии?
Действительно, мир уже никогда не будет прежним. Кардинальные изменения затронут практически все сферы жизнедеятельности человечества. В особой группе риска сегодня пожилые люди, многим из которых, к сожалению, не удастся пережить пандемию. Поэтому, в первую очередь, изменится демографическая картина мира и заметно снизится средний возраст его жителей. Поменяется и структура экономики и логистические связи. Высока вероятность изменения локаций производственных мощностей, которые могут быть перенесены из Центральной и Юго-Восточной Азии в другие регионы. Крупный бизнес будет искать новые локации для размещения предприятий, которые позволят значительно снизить риски, энергетические расходы, а также оптимизируют схемы логистики в условиях новой экономической парадигмы. Стремительно вырастут объемы цифровой экономики. Примечательно, что в условиях кризиса эта сфера и сегодня демонстрирует высокие темпы роста. В связи с неизбежным перераспределением ресурсов углубится разница между богатыми и бедными государствами. При этом некоторые державы заметно усилят свои позиции в геополитической раскладке, некоторые восточноевропейские игроки при этом утратят свое влияние.
Высока вероятность распада европейского союза как политического проекта. На его месте со временем могут сформироваться новые региональные союзы и конгломерации, гипотетическим лидером в которых смогут выступать Швеция, Польша.
— Насколько бы вы оценили вероятность использование коронавируса в качестве биологического оружия и инструмента для перераспределения мировых рынков?
Действительно, темпы и динамика распространения СОVID-19 наталкивает на выводы касательно искусственного происхождения этого штамма коронавируса. Поэтому версию о том, что запуск пандемии для перезагрузки рынков является делом рук определенных групп мировых финансовых элит не стоит сбрасывать со счетов. Уточню, что согласно этой концепции, споры СОVID-19 распыляются на территориях континентов планеты с целью создания неблагоприятных условий для экономик наиболее развитых держав для полного переформатирования производственных мощностей и рынков. Расчет тут достаточно простой — в условиях затяжной пандемии смогу выжить лишь сильнейшие корпорации, остальные игроки ослабнут или обанкротятся, после чего их мощности можно будет легко выкупить и перераспределить.
Еще одна альтернативная трактовка, предлагаемая в рамках так называемых «теорий заговора» – изменение возрастного баланса жителей Земного шара и сокращение населения слаборазвитых перенаселенных регионов мира с целью уменьшения потребления и экономии ресурсов планеты. Такая гипотеза презентуется в качестве массируемого в конспирологических кругах плана «золотой миллиард». Под этой теорией обычно понимают сохранение привилегированного положения представителей среднего и высшего классов наиболее развитых стран, включая США, Израиль, Японию, а также государств Евросоюза. Считается, что от коронавируса больше всего пострадает население депрессивных и развивающихся держав Африки и Латинской Америки. Как следствие – освободятся новые территории для колонизации и сократится потребление ресурсов планеты.
Однако, несмотря на оригинальную аргументацию таких гипотез, серьезной фактологической базы они не обладают, поэтому не способны претендовать на истину в последней инстанции.
— Рецессия серьезно затронула мировой энергетический рынок, что автоматически привело к изменению ценовой политики на углеводороды. Какие ближайшие перспективы этой сферы?
Определенные проблемы на рынке топливных материалов наблюдались еще в начале марта этого года. Резкие скачки цен, а затем стремительное падение котировок самых востребованных марок нефти связано с целым рядом объективных факторов. В первую очередь отмечу простой энергоемких предприятий, расположенных в наиболее развитых регионах мира. Из-за пандемия СОVID-19 и последующих карантинных ограничений была нарушена торговая инфраструктура и логистические схемы, нарабатываемые на протяжении многих десятилетий. В результате таких сбоев пострадали крупные производственные компании, компании, специализирующиеся на пассажиро- и грузоперевозках, что неизбежно привело к резкому сокращению потребления нефтепродуктов. Сегодня нефтяной рынок чрезвычайно переполнен, хранилища крупнейших производителей и экспортеров заполнены практически полностью на фоне постоянно сокращающегося спроса. Спрос постоянно падает, поэтому после 20 апреля цены на североевропейскую марку нефти Brent повторили исторический минимум 2002 года, упав на утренних торгах до отметки в 18,40 долларов США за один баррель. Одновременно с этим, произошел обвал цен и на американскую нефть. Так, стоимость одного барреля марки WTI опустилась до минус 40 долларов США. Уже утром 22 апреля цена одного барреля марки Brent продолжила свое падение. Ее стоимость на биржевых торгах откатилась к антирекорду 1999 года и составила 16 долларов США за один баррель.
Если державы, позиционирующие себя в качестве лидеров мировой экономики в течение ближайших нескольких месяцев не смогут стабилизировать ситуацию и не возобновят работу крупнейших энергозависимых производственных комплексов, цены на углеводороды продолжат свое падение.
— Каким образом мировая рецессия 2020 отразится на экономической ситуации в России?
В условиях катастрофического падения цен на углеводороды и снижения курса рубля касательно ведущих мировых валют в ближайшей перспективе Россию неизбежно ожидает стагнация экономики. Падение доходов государства ведет к сокращению государственного бюджета. Даже если апрельское соглашение РФ с картелем ОПЕК в течение ближайших шести месяцев сможет стабилизировать курс на черное золото, рассчитывать на прежние объемы продаж нефти не приходится. При этом стоимость импортной продукции (товары широкого потребления, автомобили, промышленное оборудование) будет расти. В тоже время, инфляция рубля приведет к сокращению платежеспособности населения России, а, следовательно, сократятся объемы импорта.
В зоне наибольшего риска В РФ, как, собственно, и во всем мире, находится мелкий и средний бизнес, ресурсов которого недостаточно для самостоятельного выхода из кризиса. Без государственных мероприятий в формате введению налоговых каникул и разработки действенных федеральных программ по поддержке предпринимателей для стабилизации ситуации в течение 2020 года не обойтись.
Для поддержки наиболее уязвимых категорий населения государство должно активизировать резервы для выплаты социальных пособий. Речь идет не о разовых выплатах, практикуемых в европейский странах и США. Сиюминутные подачки в виде нескольких прожиточных минимумов кардинально не изменят ситуацию. Тем более, что средства для запуска таких программ в Российской Федерации существуют. Имею в виду Фонд национального благосостояния России (ФНБ), размер которого сегодня оценивается в 150 миллиардов долларов США. Отмечу, что сегодня его средства уже активно привлекаются Центробанком России для поддержания стабильности национальной валюты. Считаю, что при его грамотном использовании, золотовалютных запасов вполне достаточно и для реструктуризации и выплат пособий по безработице, размер которых в условиях кризиса должен составлять не менее 60-70% от среднего размера региональных зарплат. Только при наличии у граждан денежной массы удастся поддерживать стабильный потребительский спрос на товары первой необходимости. Уверен, что только такая рациональная сбалансированная политика сможет поддержать экономику и рядовых россиян в сложившихся условиях. В случае, если правительство не предпримет решительных шагов, последствия кризиса для страны и ее ресурсоориентированной экономики могут быть чрезвычайно тяжелыми.
На наши вопросы ответил основатель инвестиционного продукта Deposit2 Артем Гиневский. Больше полезной информации вы можете найти в блоге Артема по ссылке.
Источник
